Abstract
The development of institutions providing capital, technical assistance, mentoring and professional relationships to innovative businesses in the early stages of development and with high growth ambitions started with considerable delay in Hungary compared to countries with developed capital markets. This market is characterized by strong government domination as the establishment, operation and control of the business incubation institutions are largely carried out by the public administration. The survival of the dominance of the government that previously catalysed the growth of this sector now hampers the development of the start-up sector in Hungary as the natural selection of the market mechanism cannot prevail. The efficiency of the market is significantly hindered by the high rate of capital abundance and the pressure to invest, leading to less careful project selection. At the same time, among the recipients of these resources there are rent-seeking organizations as well as organizations actually promoting promising businesses.
Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Similar content being viewed by others
Notes
- 1.
Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises (JEREMIE) (http://www.eif.europa.eu/what_we_do/resources/jeremie/index.htm).
References
2019 Biztosítási, Pénztári és Tőkepiaci Kockázati Jelentés. 2019 Budapest: Magyar Nemzeti Bank. Downloaded on June 13, 2018. https://www.mnb/kiadvanyok/jelentesek/biztositasi-penztari-es-tokepiaci-kockazati-jelentes
A magyarországi európai uniós források felhasználásának és hatásainak elemzése a 2007–2013-as programozási időszak vonatkozásában. 2017. KPMG. Downloaded on May, 30, 2019. http://adko.hu/01_files/adotanulmanyok/2017/KPMG-eu-elemzes.pdf
Becsky-Nagy, Patrícia, and Balázs Fazekas. 2017. Résen van-e az állam? Az állami szerepvállalás hatása a kockázati tőke keresleti oldalára. Közgazdasági Szemle 64: 507–527.
Hazai környezetben kell kibontakoztatni a magyar kreativitást. 2019. kormany.hu, April 23. Downloaded on May 30, 2019. https://kamaraonline.hu/hazai-kornyezetben-kell-kibontakoztatni-a-magyar-kreativitast/
Hörömpöli-Tóth, Levente. 2015. Business incubators: Starting them up for real. Budapest Business Journal, November 15. Downloaded on May 30, 2018. https://bbj.hu/business/business-incubators-getting-started-in-hungary-for-real_72399
Inkubátor jelentés. 2014. Budapest: BDO Magyarország.
Kállay, László, and Erika Jáki. 2019. The impact of state intervention on the Hungarian venture capital market. Economic Research-Eknomska Istrazivanja 33: 1130–1145.
Karsai, Judit. 2015. A kapitalizmus új királyai. Kockázati tőke Magyarországon és a közép-kelet-európai régióban. Budapest: Közgazdasági Szemle Alapítvány/MTA KRTK KTI.
———. 2017. Furcsa pár. Az állam szerepe a kockázatitőke-piacon Kelet-Európában. Budapest: Közgazdasági Szemle Alapítvány/MTA KRTK KTI.
———. 2018. Government venture capital in central and eastern Europe. Venture Capital 20: 73–102.
Kritikus szólamok Magyarország Digitális Startup Stratégiájában. 2017. bitport.hu, January 5. Downloaded on May 30, 2019. https://bitport.hu/kritikus-szolamok-magyarorszag-digitalis-startup-strategiajaban
Lovas, Anita, and Nikolett Riz. 2016. Akcelerátor vagy inkubátor? Gazdaság és Pénzügy 3: 305–322.
Magyarország Digitális Startup Stratégiája. 2016. kormany.hu, September 30. Downloaded on May, 30, 2019. https://www.kormany.hu/download/d/8c/e0000/Magyarorsz%C3%A1g%20Digit%C3%A1lis%20Startup%20Strat%C3%A9gi%C3%A1ja.pdf
Milliárdokra pályázhatnak a startupok. vilaggazdasag.hu, 2019. július 11. Downloaded on July 11, 2019. Milliárdokra pályázhatnak a startupok. vilaggazdasag.hu.
Nagyon komoly magyar siker: 20 millió dolláros befektetést kap a Bitrise. mfor.hu. June 19. Downloaded on June 19, 2019. https://mfor.hu/cikkek/vallalatok/nagyon-komoly-magyar-siker-20-millio-dollaros-befektetest-kap-a-bitrise.html
Rowley, Jason D. 2018. Q4 2018 closes out a record year for the global VC market. crunchbase.com, January 7. Downloaded on May 30, 2019. https://news.crunchbase.com/news/q4-2018-closes-out-a-record-year-for-the-global-vc-market/
BudapestHUB. 2013. Runway Budapest 2.0.2.0. Budapest: Nemzetgazdasági Minisztérium.
Sándor, Krisztián. 2019. Bréking: 11 millió dolláros befektetést kapott a Commsignia menő amerikai és európai befektetőktől. Downloaded on August, 15, 2019. https://forbes.hu/uzlet/commsignia-11-millio-dollaros-befektetest-kapott-a-commsignia-meno-amerikai-es-europai-befektetoktol/
Startup Investment & Innovation in Emerging Europe. 2018. East-West Digital News 2018 Edition, Version 1. February, 2018. Downloaded on May 30, 2018. http://www.ewdn.com/files/cee_report.pdf
Szerb, László, Zsófia Vörös, Balázs Páger, Zoltán J. Acs, and Éva Komlósi. 2018. Case Study on the Hungarian new tech entrepreneurial ecosystem. FIRES D5.8 Report. Downloaded on July 30, 2019. https://projectfires.eu/wp-content/uploads/2018/01/D5-8-Case-Study-Complete.pdf
Tar, Laszlo, Imre Hild, and Eva Rez. 2016. Hungarian startups report 2016. Aspen Institute CE Report. Downloaded on May 30, 2019. https://www.slideshare.net/startuphungary/hungarian-startups-report-2016
Tóth, Ilda G. 2018. Startups in Hungary. aspenreview.com. 3, 2018. Downloaded on May 30, 2019. https://www.aspen.review/article/2018/startups-in-hungary/
Zsiborás, Gergő. 2017. Startupjelentés 2017. Forbes Hungary June: 96–103.
———. 2018a. Ejha, mennyi nemzeti start-up. Forbes Hungary June: 84–85.
———. 2018b. Magyar startupok milliárdos üzletei. Forbes Hungary June: 90–93.
———. 2019. Szép nagy, de még nem elég okos. Forbes Hungary June: 102–105.
Acknowledgement
Project no. K 128682 has been implemented with the support provided from the National Research, Development and Innovation Fund of Hungary, financed under the K_18 funding scheme.
Author information
Authors and Affiliations
Corresponding author
Editor information
Editors and Affiliations
Rights and permissions
Copyright information
© 2020 The Author(s)
About this chapter
Cite this chapter
Karsai, J. (2020). Propped up by the Government: The Recent Evolution of the Early-Stage Equity Finance Market in Hungary. In: Klonowski, D. (eds) Entrepreneurial Finance in Emerging Markets. Palgrave Macmillan, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-46220-8_16
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-46220-8_16
Published:
Publisher Name: Palgrave Macmillan, Cham
Print ISBN: 978-3-030-46219-2
Online ISBN: 978-3-030-46220-8
eBook Packages: HistoryHistory (R0)