Zusammenfassung
Die aktuellen Herausforderungen und Chancen auf dem europäischen Markt für Sozialfinanzierung erfordern neue Initiativen. Viele Sozialunternehmen sind noch nicht investitionsfähig und sind stark auf Zuschüsse oder Stipendien angewiesen. Gleichzeitig suchen sie nach Geschäftsmodellen, die Einnahmequellen schaffen und größere, rückzahlbare Kapitalformen anziehen. Geldgeber wiederum sind zunehmend an Impact Investments interessiert, stehen aber vor zahlreichen Hürden. Eine davon ist das Fehlen einer offenen Pipeline von Investitionsmöglichkeiten, die es ihnen ermöglicht, direkt mit Sozialunternehmen zusammenzuarbeiten, die die Investitionsreife erreicht haben. Aus diesem Grund wurde die Finanzierungsagentur für soziales Unternehmertum (FASE) gegründet, um die Finanzierungslücke mit neuen Lösungen zu schließen und hybrides Wachstumskapital über die oft starren Grenzen zwischen Gebern, Investoren und dem öffentlichen Sektor hinweg zu mobilisieren.
FASE bietet Investitionsbereitschaft und Transaktionsunterstützung für soziale Unternehmen mit herausragender Wirkung. Dabei schafft er auch ganz neue Finanzierungsmodelle, die den Bedürfnissen der verschiedenen Beteiligten gerecht werden. Um die Lücken im Ökosystem der Sozialfinanzierung wirksam zu schließen, engagiert sich FASE auch in folgenden Bereichen: (1) den Auf- und Ausbau eines Netzwerks potenzieller Impact-Investoren über das gesamte Spektrum hinweg, von reinen Philanthropen bis hin zu traditionellen Finanziers, (2) die Initiierung von Kooperationen zwischen verschiedenen Marktteilnehmern, um das Ökosystem der Sozialfinanzierung voranzubringen, (3) politische Initiativen zur Verbesserung der Rahmenbedingungen für die Finanzierung von Sozialunternehmen und (4) die Verbreitung von Wissen durch Best-Practice-Beispiele, Fallstudien und Finanzierungsmodell-Entwürfe.
Ausgehend von mehr als 35 abgeschlossenen Transaktionen und mehr als 15 Mio. € an Impact-Investitionen, die in den sozialen Finanzsektor geflossen sind, wird dieser Beitrag zum Sammelband anhand ausgewählter Fallstudien veranschaulichen, wie (a) ein schlanker, effizienter und transparenter Transaktionsprozess Sozialunternehmen und Impact-Investoren dabei helfen kann, eine gemeinsame Basis zu finden und Partnerschaften für soziale Auswirkungen einzugehen, (b) innovative Finanzierungsmodelle in der Lage sind, das Beste aus mehreren Welten zu kombinieren, indem sie hybride Anlegerkoalitionen und/oder Kombinationen von Finanzierungsinstrumenten ermöglichen, und (c) Erfahrungen und Konzepte es anderen Marktteilnehmern ermöglichen, Lösungen zu replizieren und zu einem florierenden Ökosystem für Sozialunternehmen und Impact-Investoren gleichermaßen beizutragen.
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Notes
- 1.
Bertelsmann Stiftung: „Social Impact Investment in Deutschland 2016: Kann das Momentum zum Aufbruch genutzt werden?“ https://www.bertelsmann-stiftung.de/de/publikationen/publikation/did/social-impact-investment-in-deutschland-2016/.
- 2.
Global Impact Investing Network (GIIN), https://thegiin.org/impact-investing/need-to-know/#s8
- 3.
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- 4.
Willie Cheng, Sharifah Mohamed: „The World that Changes the World: How Philanthropy, Innovation, and Entrepreneurship are Transforming the Social Ecosystem“, 2010.
- 5.
Global Impact Investing Network (GIIN), JPMorgan Chase & Co: „Annual Impact Investor Survey“, 2017, https://thegiin.org/knowledge/publication/annualsurvey2017.
- 6.
Europäische Kommission, http://ec.europa.eu/growth/sectors/social-economy/enterprises/index_en.htm.
- 7.
Zum Beispiel: Wolfgang Spiess-Knafl, Stephan A. Jansen: „Imperfections in the social investment market and options on how to address them“, an ecosystem report on behalf of the European Commission, 2013, https://www.zu.de/info-wAssets/forschung/dokumente/cisoc/Final-Report-Imperfections-in-the-Social-Investment-Market-ZU-vfinal.pdf.
- 8.
Europäische Kommission: „The Social Business Initiative“, 2014, http://ec.europa.eu/internal_market/publications/docs/sbi-brochure/sbi-brochure-web_en.pdf.
- 9.
FASE, Ashoka, McKinsey: „Achieving impact for impact investing-a roadmap for developed countries“, 2016, https://www.mckinsey.de/files/report_impact_investment.pdf.
- 10.
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- 12.
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- 13.
Für weitere Informationen besuchen Sie http://www.theoryofchange.org/.
- 14.
Global Impact Investing Network: „Annual Impact Investor Survey 2017“, 2016, https://thegiin.org/knowledge/publication/annualsurvey2017.
- 15.
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- 16.
Die Bezeichnung wurde von mehreren Publikationen geprägt, unter anderem: https://www.theguardian.com/sustainable-business/2014/dec/08/new-age-of-philanthropy-philanthropreneurship.
- 17.
Bertelsmann Stiftung: „Social Impact Investment in Deutschland – Chancen und Potenziale für Banken und Sparkassen“, 2016, https://www.bertelsmann-stiftung.de/de/publikationen/publikation/did/social-impact-investment-in-deutschland/.
- 18.
Siehe auch FASE, Ashoka, McKinsey: „Achieving impact for impact investing- a roadmap for developed countries“, 2016, https://www.mckinsey.de/files/report_impact_investment.pdf.
- 19.
Siehe Fußnote 18.
- 20.
FASE: „Creating Collaborative Funding Models for Social Enterprises-a final report by the Financing Agency for Social Entrepreneurship (FASE) on a project mandated by the European Commission“, 2015, https://77cf4b2b65d8e527a5ddcb5f-piconda.netdna-ssl.com/static/uploads/sites/225/2015/12/FASE-Final-Report-EU-Project-July-2015.pdf.
- 21.
Weitere Informationen unter http://www.roots-of-impact.org/siinc/.
- 22.
Weitere Informationen: http://www.eif.org/what_we_do/microfinance/easi/.
- 23.
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Freiburg, M., Moehrle, C. (2023). Aufbau eines florierenden Ökosystems für die Finanzierung sozialer Unternehmen. In: Wendt, K. (eds) Positives Impact Investing. Springer Gabler, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-031-31297-7_11
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Publisher Name: Springer Gabler, Cham
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